제313회 제주특별자치도의회 임시회

환경도시위원회 제1차 회의

2013. 12. 18(수). 10:00

제주크래프트맥주(가칭) 법인 설립을 위한 출자타당성 용역결과 및 출자계획(안) 의견제시의 건

검 토 보 고 서

환경도시위원회 전문위원

제주크래프트맥주(가칭) 법인 설립을 위한 출자타당성 용역결과 및 출자계획(안) 의견제시의 건

검 토 보 고 서

의 안 번 호	1390		제출일자 : 2013. 11. 5. 제 출 자 : 제주특별자치도지사 회부일자 : 2013. 11. 12.

1. 제안사유

○ 제주특별자치도개발공사는 지식경제부가 추진한 ‘제주지역맥주 상품개발 및 사업화’ 과제의 연속선상에서 소규모맥주 제조(판매)업 면허에 의해 제스피를 생산하여 절찬리에 시판하고 있으나,

○ 소규모맥주 제조(판매)업은 2014년 변경예정기준으로 허가기준상 연간 200kl 이하로만 생산이 가능하여 규모화 및 일반유통이 어려운 상황임.

○ 공사는 제주맥주를 삼다수와 같이 제주를 대표하는 상품으로 만들기 위한 목적으로 미국의 대표적인 크래프트맥주회사인 브루클린맥주사와 공동출자 형식으로 제주크래프트맥주(JBC, 가칭) 설립을 모색하기 위해 출자타당성 용역을 통하여 출자계획(안)을 수립하는 과정에서,

○ JBC(가칭) 설립을 위한 타당성용역 결과와 출자계획(안)에 대해 「제주특별자치도개발공사 설치조례」제20조 규정에 따라 도의회 의견을 청취하고자 하는 사항임.

2. 추진경위

○ 미국 브루클린사 제주맥주사업 투자의향 제안(2012. 12월)

○ 브루클린사 사장 방문 및 사업의지 피력(2013. 3월)

○ 브루클린 최종 사업제안서 제출(2013. 3월)

○ 법인설립을 위한 출자타당성 용역수행(2013.8 ~ 10월)

3. 사업제안사(브루클린맥주) 개요

○ 설립일 : 1988년

○ 최고경영자 : 로민 오타웨이. 에릭 오타웨이

○ 주요제품 : 브루클린 라거 등 30종 이상

○ 재무상황

- 맥주판매량 : 21,000kl/년

- 자본금 : 117억원(‘12년), 72억원(’11년)

- 매출액 : 474억원(‘12년)’ 360억원(‘11년)

- 순이익 : 13억원(‘12년). -3.7억원(’11년)

- 미국 11위의 크래프트맥주 회사(※크래프트맥주 : 프리미엄 수제맥주)

4. JBC(가칭) 운영구조

○ 자 본 금 : 120억원

○ 지분구조 : 브루클린코리아 61.2억원(51%)

공사 43.8억원(36.5%), 도민주 15억원(12.5%)

※ 브루클린 코리아에서 경영권 행사

○ 생산규모 : (1년차) 1,000kl/년 ⇒ (10년차) 10,550kl/년

○ 공장위치 : 용암해수 일반산업단지(면적 16,674㎡)

○ 제조용수 : 지하수 + 용암해수

5. 검토사항

가. 배경 및 목적(p1)

○ 크래프트맥주 업체인 ‘브루클린 브루어리(이하 ’사업제안사‘라 함)가 공사와의 공동 출자법인 설립을 통하여 일반맥주 “제주크래프트맥주사업(가칭)’을 제안함에 따라 지방공기업법(대통령령 제24425호, 2013.3.23) 제54조에 의거 타당성 검토 필요

○ 출자의 적정성을 평가하기 위하여 ‘지방공기업 설립․운영기준(2012.9.10)에 의한 타당성 검토요소를 반영하여 검토

- 제주크래프트맥주 사업을 공사가 출자함에 있어 사업제안서의 객관성을 검토

- 사업제안사의 사업비 산출근거를 객관적으로 파악하여 맥주사업에 따른 경제적 타당성 검토

- 맥주사업이 지역경제와 주민복리에 미치는 영향을 객관적으로 검증

○ 기 추진 중인 소규모맥주사업(이하 ‘제스피’)의 방향을 제주크래프트맥주사업과 연계 평가하여 사업전략 제시

나. 국내 맥주시장의 동향(p22)

○ 국내 맥주 시장은 하이트진로(주)와 오비맥주(주)의 양강 구도로 주류시장 내 경쟁이 높은 편임.

- 맥주 산업이 장기간 복점구도로 유지될 수 있었던 이유는 정부의 높은 진입규제가 존재하였고, 상기 두 회사가 기존 구축한 유통망과 브랜드파워가 신규 사업자에게 있어 높은 진입장벽으로 작용한 것으로 조사됨.

다. 국내 수입맥주 동향(p23)

○ 2013년 상반기 맥주 수입량

- 지난해 동기대비 21.2% 증가하였으며, 최근 3년간 수입맥주시장은 68% 성장

○ 국내 수입맥주 2011년도 점유율

- 일본 아사히 맥주가 23.7%로 가장 높으며, 다음으로 네덜란드의 하이네켄 19.1%, 미국의 밀러 12.6%순임.

<국내 수입맥주 점유율>

순위	맥주 브랜드	나라	2011점유율
1	아사히(Asahi)	일본	23.7
2	하이네켄(Heineken)	네덜란드	19.1
3	밀러(Miller)	미국	12.6
4	기네스(Geuinness)	아일랜드	6.9
5	삿포로(Sapporo)	일본	5.7
6	칭타오(Qing-dao)	중국	5.5
7	기린(Kirin)	일본	4.7
8	코로나(Corona)	멕시코	3.9
9	산토리(Suntory)	일본	3.1
10	기타		14.8
계			100.0

라. 국내 맥주시장 동향(p27)

1) 주세법 시행령 개정

○ 맥주시장 경쟁촉진을 위한 제도개선 측면으로 맥주제조장 시설기준 완화와 중소 맥주제조자 지원확대

○ 기존 맥주제조장의 시설기준이 1/2수준으로 완화되어 중소규모 맥주제조자의 진입을 촉진하여 맥주산업의 독과점 구조 완화

○ 소규모 맥주의 외부유통 허용과 소규모맥주제조자의 세금부담을 완화하여 맥주시장의 경쟁을 촉진함과 동시에 다양한 소비자 취향을 충족하고 맥주시장 활성화 도모

2) 주류 소비 트랜드 변화

○ 한국주류산업협회 2011년 주류 소비행태 조사에 따르면 웰빙 트랜드와 젊은 층의 저도소주 선호로 소주의 저도화가 진행 중

○ 음주문화가 다소비 문화에서 즐기는 문화로 변화

3) 롯데 맥주시장 진출

○ 롯데칠성음료 주류사업 부문은 2015년부터 2017년까지 충주 신 산업단지 내 맥주공장을 설립할 계획으로 추진 중임.

○ 업계에서는 롯데주류가 맥주시장에 진출할 경우 하이트진로(주)와 오비맥주(주)가 사실상 복점구도를 유지하고 있는 맥주시장에 판도 변화가 이루어질 것으로 예측하고 있음.

4) 대형마트 주류 시장 진출

○ 최근 수입맥주와 프리미엄맥주 등의 판매량이 증가하면서 유통업체들이 직접 상품개발 및 발굴 등 대형마트들이 주류 시장에 진출하고 있음.

○ 롯데마트는 독일 웨이터링사와 개발한 수입맥주'L'을 선보였으며, 홈플러스는 중소형맥주기업인 세븐브로이와 함께 캔맥주 ‘세븐브로이 IPA'를 수도권 매장에 판매하고 있음.

○ 대형유통업체들이 주류업계에 진입함에 따라 주류시장 내 경쟁은 더욱 치열해질 전망임

마. 제주크래프트맥주 프리미엄 전략(p44)

○ 사업제안사는 프리미엄 브랜딩 전략에 부합하는 맥주의 출고(판매가)를 고가 정책으로 제시하고 있음. 일본 대형 수입 맥주보다 고가이고 흑맥주로 유명한 기네스와 동등한 가격대를 제시하고 있음.

○ 다품종 소량 생산의 전략으로 다양한 맥주 개발(예: 용암해수를 사용한 맥주개발)

<제주크래프트맥주 제품군 가격>

제품군	․제주산 보리를 사용한 깊은 맛의 페일 에일 ․제주산 보리를 사용한 한국인의 입맛에 맞는 시원한 맛의 필스너 및 라거 맥주 ․용암해수를 사용해 스토리 있는 맥주
가 격	․도내 향토 음식점용 병맥주(330ml) : 출고가 2,673원, 판매가 7,000원 ․호텔 및 골프장용 생맥주(20liter Keg) : 출고가 120,000원, 판매가 9,000원*54잔 ․일반인용 병맥주(330ml) : 출고가 2,673원, 판매가 4,283원 ․일반인용 캔맥주(500ml) : 출고가 3,200원, 판매가 5,042원 ․일반인용 캔맥주(355ml) : 출고가 2,556원, 판매가 4,835원
전 략	․공장 관광지화 : 시음회, 공장 견학, 기념품 판매 ․맥주 캠핑장을 통한 페스티벌, 콘서트 및 대회장 제공

<수입맥주 판매가 비교>

상품명	브루클린 (병 330ml)	아사히 (병 350ml)	하이네켄 (병 330ml)	칭타오 생맥주 (병 330ml)
가격(원)	6,500	3,200	2,400	2,300

※ 타당성 용역보고서 p64 참조

바. 유통망 분석(p55)

<2013년 현재 제주도 대형 및 중소형 브랜드 마트 현황>

구 분	제주시	서귀포시	합 계
이마트	2	1	3
홈플러스	-	1	1
롯데마트	1	-	1
하나로마트	5	5	10
합 계	8	7	15

○ 2013년 현재 도내에는 대형마트 5개소, 중소형마트 10개소가 입점해 있으며, 10년차까지 대형마트는 8점, 중소형마트는 30점으로 증가할 것으로 예측하여 일 판매량을 추정하고 있음.

사. 매출 및 손익분석(p97)

○ 매출액

- 총매출액 : (1년차) 69억원 → (10년차) 684억원

- 순매출액(주세 제외) : (1년차) 32억원 → (10년차) 386억원

○ 매출원가율 : 사업 10년간 누적 매출원가율 61% 수준

○ 판매관리비 비율 : 사업 10년간 누적 판매관리비는 매출액 대비 26% 수준

○ 당기순이익 : (2년차) 1.1억원 → (10년차) 54.4억원

아. 법적 타당성 검토(p131)

1)「지방공기업법」 제54조 및 「지방공기업법시행령」제47조의2

○ 공사의 직전 연도말 자본금의 10퍼센트 이내에서 타법인 출자 가능

2) 지방공기업 설립․운영기준(2012.9.10)

○ 지방공기업법상의 사업 적정성

- 당연적용사업(법 제2조제1항) : 수도, 공업용수도, 궤도, 자동차 운송, 지방도로(유료도로에 한함), 하수도, 주택, 도지개발사업 등

- 임의적용사업(법 제2조제2항) : 민간인의 경영참여가 어려운 사업으로서 주민복지 증진, 지역경제 활성화, 지역개발 촉진에 기여할 수 있다고 인정되는 사업 중 경상수지 비율이 5할 이상인 사업.

○ 지방공기업의 경영이념

- 기업의 경제성과 공공복리 증진(법 제32조제1항)

- 민간경제를 위축하거나 공정하고 자유로운 경제질서를 저해하거나 환경을 훼손하지 아니하도록 노력(법 제3조제2항)

	<민간영역 침해사업(예시)>
•민간사업자와 경쟁 및 마찰우려가 높은 수익성 위주의 사업 •자본부족, 독과점 등 용인이 적고 민간분야가 활성화 되어있는 사업 ※ 다만, 임대․소형주택 공급재원 마련을 위한 제한적 범위내의 일반분양 등 사업참여 가능 •선량한 사회적 상규나 미풍양속을 저해하는 사업 •규모의 경제가 적은 소규모 단기사업이나 프로젝트 •기타 지역특성이나 주민의 정서에 현저히 반하는 사업 등

3) 2014년도 지방공기업 예산편성기준

○ 사업의 실효성에 대한 검토

- 기능유사․중복사업은 사업목표 중심으로 통폐합․단순화하고, 비핵심 사업분야에 대한 아웃소싱 대상사업 적극 발굴

- 민간부분과 중복투자, 사경제영역 사업추진 엄격 제한하고, 과도한 사채발행 억제 및 수익성 강화를 통한 재무구조 개선

○ 지방공사의 사업 경영의 책임성 확보를 위한 사전심사 검증 강화

- 신규사업에 대하여는 외부의 전문기관에 타당성 조사 실시

- 사업 타당성 분석 후 내부투자심의위원회를 구성하여 분석결과 적정성에 대한 내부 검증 실시 및 이사회 심의․의결로 추진

- 「지방공기업법 시행령」에서 정하는 일정규모 이상의 신규투자 사업은 타당성을 검토하여 지방자치단체의 장에게 보고하고 지방의회의 의결을 받아 추진

- 타 법인에 대한 출자는 당해 공사가 추진하고 있는 사업과 직접적으로 관련이 있고 현 사업의 효율적 수행을 목적으로 하는 경우에 한하여 출자할 수 있으며, 이 경우 출자의 필요성과 타당성을 검토하여 자치단체장에게 보고하고 지방의회의 의결을 거쳐 관련예산 반영

자. 출자계획(p145)

미국 BB			MBH홀딩스			BBkorea			JBC
21.2억원			31.2억원			61.2억원
BB 파트너			BBkorea 투자자			JPDC
10억원			30억원			43.8억원
						도민주
						15억원

○ 미국 BB는 총 21.2억원의 금액을 투자하여 MBH홀딩스의 대주주로써의 역할을 수행하며, MBH홀딩스는 BB파트너와 함께 구성

○ 그러나 BB파트너는 제안사의 사업제안서에 명확하게 규명되어 있지 않음. 2012년 12월 1일 BB의 투자의향서에 “with our local partner"라 명시되어 국내의 투자자와 함께 MBH홀딩스를 설립하는 것으로 되어 있으나 본 과업수행 기간 중 소액 투자자(3천2백만원)만 규명될 뿐 전체 26.8억원에 대한 금액의 실체가 확인되지 않았으나, 안건 제출 시점인 2013.10.31일 미국BB가 개발공사에 제시한 수정된 투자의향서에서는 31.2억원의 투자의향서를 제출한 것으로 작성되고 있으나

○ 개발공사는 출자에 앞서 MBH홀딩스의 법인 설립 자본금에 대해 등기부등본 등을 바탕으로 확인되어야 출자가 가능할 것으로 판단하고 있음.

○ MBH홀딩스는 BBkorea의 대주주가 되며, BBkorea는 JPDC 및 도민주와 함께 JBC를 설립하여 제주크래프트맥주사업을 진행

○ BBkorea의 투자자는 2차 증자 시 출자하는 것으로 제안서에서 밝히고 있으며, 개발공사는 BBkorea의 투자자 유치 실패 시 MBH홀딩스가 투자하는 것에 대한 확약 필요.

○ 도민주는 총 2차례에 걸쳐 발행하는 것으로 설정되었으며, 1차 발생 시 미발행분에 대해 공사가 인수하며, 2차 발행 시 미 발행분에 대해서는 MBH홀딩스가 인수한다는 협약 필요

○ MBH(BB가 투자목적으로 설립한 SPC)홀딩스 및 BBkorea 투자자로 구성된 BBkorea는 JBC의 경영권을 유지할 수 있는 지분구조를 유지하여야 함.

○ 2013년 10월 23일 MBH홀딩스가 설립되었으며 위 출자 절차는 사업제안사의 계획으로 개발공사가 출자자에 대한 확인을 득하는 전제에서 개발공사와 합의하여 출자계획을 이행해야 함.

○ MBH홀딩스의 최대주주인 BB(브루클린 브루어리)는 MBH홀딩스에 2,120백만원(지분 67.95%)이상 출자할 계획이지만 그 금액은 확인되지 않았으며 BBkorea에 투자할 투자자의 출자비율에 대하여는 협의 중에 있음. BB는 2013년 10월 22일 LOI를 제출로 제주크래프트맥주의 설립 지분출자 이행을 확약하고 있으나

○ 미국BB가 MBH홀딩스에 51%이상 출자하여 MBH홀딩스에 대한 경영권을 확보하고, MBH홀딩스가 BBkorea에 또 다시 51%를 투자하여 BBkorea를 설립하고, 또 다시 BBkorea가 제주맥주법인에 출자하는 복잡한 구조를 갖고 있기 때문에, 개발공사가 법인 설립을 위한 계약 시 MBH홀딩스와 BBkorea에 대한 출자자의 신뢰성 및 지분구조의 명확성을 확인한 후 절차를 진행해야 할 것으로 판단됨.

6. 검토의견

○ 본 의견제시의 건은 제주맥주를 삼다수와 같이 제주를 대표하는 상품으로 만들기 위한 목적으로 미국의 크래프트맥주 회사인 브루클린맥주사와 공동출자 형식으로 제주크래프트맥주(JBC, 가칭)설립을 위한 타당성용역 결과와 출자계획(안)에 대하여 도의회의 의견을 청취하고자 하는 사항으로

○ 가칭 “JBC” 운영구조 관련

- 자본금은 120억원 규모이며, 지분구조는 브루클린코리아 51%인 61억2천만원, 개발공사 36.5%인 43억8천만원, 도민주 12.5%인 15억원으로, 브루클린 코리아에서 경영권을 행사하고, 용암해수 일반사업단지내에 위치할 계획입니다.

○ 국내 수입맥주 동향 관련

- 2013년 상반기 맥주 수입량은 지난해 동기대비 21.2% 증가하였으며, 최근 3년간 수입맥주시장은 68%성장하였습니다.

- 2011년도 국내 수입맥주 점유율을 보면 일본 아사히 맥주가 23.7%로 가장 높으며, 그 다음으로 네덜란드 하이네켄 19.1%, 미국의 밀러 12.6%로 상위 3개사가 차지하는 비율이 55.4%를 차지하고 있으며, 아사히 맥주를 비롯하여 일본에서 생산되는 매주의 점유율이 37.2%를 차지하고 있습니다.

○ 국내 맥주시장 동향 관련

- 주세법 시행령 개정으로 맥주제조장 시설 기준 완화와 중소 맥주제조자 지원을 확대하고, 소규모 맥주의 외부유통 허용과 소규모맥주제조자의 세금부담을 완화하여 맥주시장의 경쟁력이 촉진될 것으로 예상되며

- 롯데칠성음료가 충주 신산업단지내 맥주공장 설립계획을 추진중에 있어 롯데 주류가 맥주시장에 진출할 경우 기존 맥주시장의 판도변화가 예상됩니다.

- 또한 최근 수입맥주와 프리미엄맥주 등의 판매량이 증가하면서 유통업체들이 직접 상품개발 및 발굴 등 대형마트들이 주류 시장에 진출하고 있어, 이들 대형유통업체들이 주류업계에 진입으로 주류시장 내 경쟁은 더욱 치열해질 전망입니다.

○ 제주크래프트맥주 프리미엄 전략 관련

- 사업제안사는 프리미엄 브랜딩 전략으로 맥주의 판매가를 고가로 제시하고 있으며, 일본 대형 수입 맥주보다 고가이고 흑맥주로 유명한 기네스와 동등한 가격대를 제시하고 있어 국내 맥주와 타사의 맥주와 비교하여 경쟁력에 문제가 없는지 자세한 설명이 필요합니다.

○ 유통망 분석 관련

- 2013년 현재 도내에는 대형마트 5개소, 중소형마트 10개소가 입점해 있으며, 본 용역보고서에서는 향후 10년차까지 대형마트는 8점, 중소형마트는 30점으로 증가할 것으로 예측하여 일 판매량을 추정하고 있는데, 대형마트 및 중소형마트 증가 수량의 산출근거 등 증가사유에 대한 설명이 필요합니다.

○ 매출 및 손익분석 관련

- 총매출액은 1년차에 69억원이고 10년차에는 684억원으로 추정하고 있으며, 그 중 주세를 제외한 순매출액은 1년차에 32억원, 10년차에는 386억원으로 추정하고 있으며, 당기순이익은 2년차에 1억1천만원, 10년차에는 54억4천만원에 이를 것으로 추정하고 있습니다.

○ 법적 타당성과 관련

- 「지방공기업법」제54조 및 동법시행령 제47조의2의 규정에 의하면 타법인에 출자는 공사의 직전 연도말 자본금의 10퍼센트 이내에서 가능하나

- 「지방공기업 설립․운영기준」에 의하면, 당연적용사업이 아닌 임의적용사업의 경우에는 민간인의 참여가 어려운 사업으로 주민복지 증진, 지역경제 활성화, 지역개발 촉진에 기여할 수 있는 사업으로 한정하고 있으며

- 지방공기업의 경영이념에서는 민간의 경제를 위축하거나 공정하고 자유로운 경제질서를 저해하거나 환경을 훼손하지 아니하도록 노력하도록 하고 있습니다.

- 「2014년도 지방공기업 예산편성기준」에서는, 기능유사․중복사업은 사업목표를 중심으로 통폐합․단순화하고, 민간부분과 중복투자, 사경제영역 사업추진을 엄격 제한하고 과도한 사채발행을 억제하고 있으며

- 타 법인에 대한 출자는 당해 공사가 추진하고 있는 사업과 직접적으로 관련이 있고, 현 사업의 효율적 수행을 목적으로 하는 경우에 한하여 출자하도록 하고 있습니다.

○ 출자구조 관련

- 제주크래프트맥주(가칭 “JBC")가 설립되기 위한 출자구조를 보면, 미국 BB가 MBH홀딩스에 51% 이상 출자하여 MBH홀딩스에 대한 경영권을 확보하고, MBH홀딩스가 BBkorea에 또 다시 51%를 투자하여 BBkorea를 설립하고, 또 다시 BBkorea가 제주맥주법인에 출자하는 복잡한 구조를 갖고 있기 때문에 개발공사는 법인 설립을 위한 계약 시 MBH홀딩스와 BBkorea에 대한 출자자의 신뢰성 및 지분구조의 명확성을 면밀히 확인한 후 절차를 진행해야 할 것으로 판단됩니다.

○ 종합의견

- 향후 국내 맥주시장의 동향은 주세법 시행령 개정, 주류 소비 트랜드 변화, 롯데의 맥주시장 진출, 대형마트의 주류시장 진출 등으로 맥주산업의 독과점 구조가 완화되고, 대형 음료회사 및 대형마트들이 주류시장에 진출하게 됨에 따라 국내의 주류시장 경쟁은 치열해질 전망이나

- 사업제안사는 맥주의 판매가를 고가정책으로 제시하고 있으며, 일본의 대형 수입맥주 보다 고가이고 흑맥주로 유명한 기네스와 동등한 가격대를 제시하고 있으며, 도내 유통망 분석에서는 10년차에 대형마트 3개소, 중소형마트 20개소가 증가할 것으로 예상하는 등 매출 및 손익분석에 대한 신중한 검토가 필요하며

- 지방공기업이 신규사업 또는 타 법인에 출자할 경우에는 민간의 경영이 어려운 사업 또는 민간의 경제를 위축하거나 자유로운 경제질서를 저해시키지 말아야 하고, 타 법인에 대한 출자는 당해 공사가 추진하고 있는 사업과 직접적으로 관련이 있고, 현 사업의 효율적 수행을 목적으로 하는 경우에 한하여 출자할 수 있도록 하고 있으며, 가칭 JBC 설립을 위한 출자구조가 복잡하고 출자자의 신뢰성 확인이 어려움 점 등 신중한 판단이 요구됩니다.

- 또한 브루크린 맥주 국내 판매 현황에 대한 현장조사결과 브루크린 측에서 제주특별자치도의회에 제시한 자료와 브루클린 맥주 수입 ․ 유통 업체의 판매현황에 있어 브루크린 측에서 제시한 자료가 상당히 과장되어 있었으며,

수도권 대형 매장인 신세계백화점이나 홈플러스 대형 할인점에서의 1일 판매량은 1∼2병 미만으로 브루크린 맥주에 대한 인지도가 상당히 낮았고,

제주크래프트맥주 사업타당성 연구용역 보고서에서 제안사인 브루크린 사의 재무제표와 실제로 공인회계사가 인정한 재무제표를 확인한 결과 서로 금액이 달라 제안사의 재무상태를 객관적으로 확인할 수 없어 제안사의 제안서에 대한 타당성 검토용역으로 사업타당성을 분석하기에는 문제가 있다고 판단되는 바 신중한 논의가 필요하며

이와 함께 제주지역맥주인 “제스피”가 올해 7월에 시작되어 1년도 안된 상태이므로 일정기간 “제스피” 맥주의 사업성을 판단한 후에 일반맥주 사업을 검토하는 것이 바람직하다고 사료됩니다.